专题调研
2018年第47期:关于我省碳金融服务绿色产业发展的研究
2018年12月10日 点击 [276]


 

关于省碳金融

服务绿色产业发展的研究

 

财税金融专家组

 

“生态兴则文明兴,生态衰则文明衰。”党的十八大以来,党中央从战略和全局高度,对生态文明建设提出新观点、新要求,为努力建设美丽中国,实现中华民族的永续发展,走向社会主义生态文明新时代,指明了道路和方向。我省紧跟党中央战略决策,充分利用作为生态大省、林业大省的资源优势,在全省推动森林碳汇产业发展,践行习总书记提出的“绿水青山就是金山银山”理论。碳金融作为我省实体经济转型升级的金融支撑,是实现产业生态化、生态产业化的有效手段,对于龙江产业转型升级,实现绿色低碳发展,推动碳减排和碳增汇具有重大促进作用。我省应当着力发展碳金融及衍生产业,打造绿色产业发展的新业态,为经济转型探索有益路径,实现经济低碳绿色发展。

一、碳金融对于我省绿色产业发展具有重要现实意义

碳金融是指服务于旨在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动,主要包括碳排放权及其衍生品的交易和投资、低碳项目开发的投融资以及其他相关的金融中介活动。随着“绿色金融”的不断深化,碳金融被引申为泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动。

(一)碳金融的运行推广可以助推我省产业经济转型升级。碳金融服务绿色产业,可以优化我省能源供给结构,营造生物质能源发展的宽松环境壮大林业生物质能源产业,带动周边产业转型升级,倒逼高排放企业低碳转型,拓展生态补偿、生态扶贫渠道,培育我省人民群众形成低碳绿色的生活方式。发展碳金融产业利于提升龙江企业的公众形象,打造生态企业品牌龙头,提升我省企业的知名度和美誉度,扩大消费市场容量。

(二)碳金融服务绿色产业,可以宣扬低碳绿色意识,提升全民对碳汇产业的认识。在全省推进碳金融服务,能够提升全民的气候变化意识、造林增汇意识。比如举办“全国低碳日”主题活动,引导企业和公众践行低碳、节约、循环、生态环保等绿色发展理念,激发企业和公众热爱环境、保护环境、投资环境的热情。碳产业的不断发展可以促进公众选择低碳绿色的生活方式,形成全民打造生态经济的格局。

碳排放权交易,这一减少温室气体排放、应对气候变化的市场机制,为我省林业转型带来新的生长点,有利于推动以林业碳汇为代表的生态产品实现货币化。我省碳金融在碳市场中发挥金融活动的作用主要是通过各种金融服务来实现的。碳金融的服务功能主要体现在以下三方面:

(一)融资功能。对于不同环保项目不同建设阶段,提供有效的组合式融资服务。如项目贷款、信托融资、债券融资、融资租赁等多元化的融资手段,并且配套财务顾问、财产保险、审计咨询等金融服务.

(二)资金监管功能。针对环保建设项目多层次管理、线长点多等需求特点,提供特制的网络式金融服务。采用账户支付授权名单、用款用途审核、大额取现授权审核等配套管理手段,提供完善的资金管理方案。通过建立“环保资金池”,提供现金管理服务,简化资金管理方的资金划拨工作,降低管理成本,提高资金使用效率。

(三)资金结算和代理功能。对于集中交易场所的排放权交易,配套开发并完善银行资金结算服务网络,为交易所及其会员提供安全、高效、准确的结算服务。

二、我省碳金融发展现状

(一)我省具备碳金融发展的较大资源潜力

我省林地面积2623万公顷,占全国林地面积的8.3%,占全省国土面积的55.5%;国有林地面积2125万公顷,占全国国有林地面积的10.8%,占全省国土面积的45.8%;活立木总蓄积量19.28亿立方米,占全国活立木总蓄积量的12.5%;森林覆盖率达到46.7%,是全国森林覆盖率较高省份之一。我省疏林地、未成林林地具有单位面积蓄积量偏小的特点,因此,未来拥有较大的增汇空间。按照我省现有水平(75.57立方米/公顷)计算,疏林地、未成林林地、无立木林地和宜林地预计未来可增汇6187.31万吨,带来碳汇收益18.56亿元(按每吨30元计算)。就目前林木年龄结构来看,我省幼林面积157.70万公顷,蓄积量达到3802.80万立方米,每公顷蓄积量为24.11立方米;中龄林面积达160.84万公顷,蓄积量达11311.16万立方米,每公顷蓄积70.33立方米。我省中幼龄林每公顷蓄积量远低于我国平均水平(89.79立方米/公顷)和世界平均水平(131立方米/公顷),中幼龄林未来增汇空间较大。如果按照全国平均水平和世界平均水平计算,我省未来预期可增加碳汇量分别高达到13286.18万吨和22436.15万吨。

(二)我省碳金融业务起步早,实践经验丰富

截止2017年末,我省关于银行绿色信贷余额1226.2亿元,同比增长率为16.8%,超过其他各项贷款增速的9.2个百分点。2012年,中国绿色碳汇基金会在我省汤旺河林业局开展碳汇森林试点项目。2013年,汤旺河林业局与河南勇盛万家豆制品有限公司、华东林交所签订合作协议,实现了国内林业碳汇交易的第一单。同年,汤旺河林业局碳汇森林经营增汇减排项目试点为依托,编制了《森林经营增汇减排项目方法学》,为我国林业碳汇方法学提供了重要的借鉴2016年,伊春市翠峦林业局与香港碳排放交易所签订合作协议,计划于2005-2064年产生2900万吨的二氧化碳当量减排量,成为中国森林碳汇项目备案成功的首单。同年,大兴安岭图强林业局以40万吨碳汇产量为抵押,成功向大兴安岭农村商业银行申请贷款1000万元,成为我国以CCER(中国核证减排量)碳汇作为抵押担保,成功获取贷款的第一单,填补了我国在碳汇权益抵押贷款服务方面的空白。2017年,人民银行哈尔滨中心支行牵头印发《关于推进黑龙江省绿色金融发展的实施意见》,提出了共计30条碳金融政策措施,着力构建我省绿色金融体系,为我省碳金融发展提供配套产品和服务,支持碳金融发展。同年,我省金融办联合人民银行哈尔滨中心支行共同主办了,关于“黑龙江省绿色金融发展”的研讨会,充分交流研讨我省碳金融发展的关键问题。中国金融学会绿色金融专业委员会马俊主任等十余位国内权威专家,参与了研讨会,并且结合我省碳金融的具体特点,依据中央《关于构建绿色金融体系的指导意见》,交流我省绿色金融发展的具体方式和措施,为申报绿色金融试验区献计出策。2017年7月,广州交易所集团董事长、广碳所董事长刘晓鸿与黑龙江联交所董事长孙光远签署《黑龙江/广东两省碳市场建设战略合作协议》,共同打造“全国碳市场能力建设(广东)中心黑龙江分中心”。

  三、我省碳金融服务绿色产业发展所面临的挑战

目前,我省碳交易市场正处于初步建设阶段,并且处于碳价值链的末端,缺乏碳交易的议价权,导致碳资产流失严重。我省在碳汇金融服务绿色产业发展过程中,主要面临以下难点:

(一)节能减排观念还没有深入人心,全社会未达成减排的共识。节能减排的思想并没有深入到基层主体内心。基层主体对于碳汇、碳金融认识和理解不足,没有从思想上认识到节能减排的重要性。认识上的模糊,必然会制约碳交易市场的建设进程。

(二)市场基础不足,尚未建成完善的碳交易市场。碳交易市场基础不足,具体表现在碳金融及衍生产品种类相对单一,缺少中介机构对碳产品进行充分包装。

(三)碳排放权的交易价格低廉。由于合同条款、交易透明度、信息不对称等问题,导致碳排放权交易价格低廉。尽管碳交易价格从2016年的4.2元/每吨,涨到目前的碳配额成交价42元/每吨但是据国家发改委气候司蒋兆理介绍,未来碳交易价格在200-300元/吨才是理想值。

(四)碳金融体系及标准不够完善。目前,我省碳金融标准主要侧重于综合性和原则性,缺乏可操作性的指导目录及碳汇标准,另外碳金融相关社会资源难以有效统筹。我省关于碳排放权、林权及相关权益抵押尚处于探索阶段,碳金融及衍生工具的法律和政策尚未健全,导致碳金融服务绿色产业发展面临很多藩篱。减少环境污染和生态破坏项目存在投资回报率偏低,资本回收期较长等问题,导致碳金融衍生工具的市场需求量未充分得到挖掘。

(五)碳金融的激励机制和政策配套机制有待健全。首先,在政策支持方面,比如贴息、税收、风险补偿等方面的政策,缺乏针对性和有效性,难以吸引社会资本的长期投入。就目前来看,碳金融主体在业务开展过程中,会面临较大的风险困境这种风险困境限制了碳金融主体推动业务发展的积极性。其次,在基础设置方面,我省碳金融缺乏规范有效的碳汇信息发布和查询平台,相关信息缺乏及时性、准确性和可靠性。第三方碳金融认证机构及碳金融服务咨询机构基本处于空白状态,无法有效降低碳交易过程所面临的风险。

  四、我省碳金融服务绿色产业发展的对策建议

(一)利用政策性金融促进碳汇造林,充分发挥碳金融的融资功能,开展市场化生态补偿机制,实现碳金融服务绿色产业发展。我省应当加快推进成立项目主体,提倡政府主导吸纳社会资本。通过政府平台公司控股,采用市场化运作方式,引入有林业专业组织,热衷于林业生态建设,具有丰富林业碳汇开发经验及雄厚资金实力的公司类实体参股。项目主体的经营范围可以分为碳资源生产供应、碳金融服务咨询、生态环境治理检测、碳技术服务、碳贸易等方面。针对于碳汇项目的资金来源,研发费用可以由社会资本跟进,先期垫付并承担风险,另外,项目实施费用可以在发改委批准碳汇造林项目后,申请开发性和政策性贷款。应当着力建立生态补偿机制,加快建设低碳环保型、能源节约型、环境友好型社会,在全球推进社会经济可持续发展的背景下,着力引导林农和消费者进入林业碳汇市场。建立龙江碳经济生态圈,形成经济的新业态,这样不仅有利于促进林区经济社会发展,而且利于林业生态效益市场化运作模式的最终形成。实践证明,发展林业碳汇符合我省的基本情况、符合国家林业发展战略、符合广大人民的根本利益,加快林业生态建设、改善区域生态环境,也必将为我省林业经济发展提供新的战略机遇。

(二)利用绿色债券促进林业碳汇项目融资,使林业碳汇项目通过项目融资资本化,直接进入碳市场,参与碳交易,获得经济收益,充分发挥碳金融的融资功能,为绿色产业发展服务绿色企业债券是由绿色产业项目实施主体或实际控制人发行的,与特定项目相关的,募集资金用于特定低碳绿色项目的投资与建设债券。我省绿色债券应当重点支持节能减排改造项目、绿色城镇化项目、能源清洁高效利用项目、新能源开发利用项目、循环经济发展项目、水资源节约和非常规水资源开发利用项目、污染防治项目、生态农林业项目、节能环保产业项目、低碳产业项目等绿色产业的发展。同时,我省发改委应当根据实际情况,适时调整绿色债券的支持范围,并继续创新绿色发展领域的债券品种。

(三)促进碳汇资产与股权相结合,推动林业碳汇主体上市,把林业碳汇转变为碳金融产品,实现碳汇金融服务绿色产业发展。我省应当推动林业碳汇主体市场化进程,加速林业碳汇主体上市,总得来说可以分为两种上市方式:(1)林业碳汇企业通过整合优质资产及关键技术整体上市。林业碳汇企业可以通过剔除不良资产,组合并入优良的碳技术企业及碳金融咨询服务公司,实现林业碳汇企业整体经营水平和财务业绩的提升,为整体上市创造条件。(2)林业碳汇企业通过反向并购上市公司,实现上市。首先寻找对碳汇感兴趣的上市公司或新三板挂牌公司。双方接洽并谈妥标的资产估值,业绩补偿等相关条款,确定发行股份购买资产方案。其次,寻求排他性方案,尽可能的避免投标竞争。如果并购涉及国有资产,应当严格按照要求向国资委实行报批程序,另外需要对于是否构成关联交易做出明确判断。最后,林业碳汇主体实现上市,募集社会资本,提升公司经济管理水平,为我省绿色产业发展铺平道路。

(四)积极推进我省碳汇开发计量及备案,完善碳金融市场交易制度,为绿色产业发展服务。加强我省碳汇交易标准、交易规则的完善,力争形成服务全国的碳汇计量和监测标准体系,并加大对碳汇开发、碳汇方法学研究投入的力度。提升我省在全国碳汇市场上的话语权和主导权,充分发挥出碳黄金和碳白金的功能,具体可分为三方面:1)推动完善森林碳汇自愿碳交易和约束碳交易市场机制。自愿碳交易市场是指企业从社会责任、品牌建设、社会效益等非盈利目标为出发点,自愿加入碳汇交易,达到减排二氧化碳的效果。推动自愿碳交易市场的发展,我省应当派出专门人员赴企业宣传碳交易,提升碳交易的社会认可度,使得企业认识到碳交易对于我省经济转型以及应对气候变化的重要性。另外,加速推进约束碳交易市场机制的完善。政府是约束性碳交易市场的主导者,应当制定具备碳交易约束性的法律法规,约束企业加入碳交易市场。在我省范围内,政府可以确定企业碳排放权或者配额,并制定碳排放超额处罚机制,强制高排放企业遵守地方环保规定,参与碳交易。如果企业通过提高技术,优化生产管理方案,使得碳排放全面下降,拥有剩余碳排放权,可以在碳汇市场上出售碳排放权,获得利益。(2)着力完善森林碳汇市场融资机制。我省可以通过拓展林业贷款模式,设立林业碳汇发展基金,来推动森林碳汇市场融资机制完善。首先,应当制定林业碳汇项目特色的信贷政策和信贷模型。加大财政贴息力度,尽可能优惠贷款利息。适当延长贷款期限,优化还款方式,匹配项目周期。推进排放权及林权的抵押进程,将营林补贴政策和信贷相结合。其次,坚定推动碳汇融资平台建设,利用国有控股的方式建立碳汇银行机构。银行等金融机构可以利用自身优势,建设碳汇融平台。最后,林业碳汇发展基金需要在政府的引导下进行设立。基金平台应当建立完善的评估机制,并且筛选出优质的基金扶持对象,吸引社会资本投入林业碳汇项目。在成立初期市场机制不完善的情况下,政府应当投入一定的财政资金给予扶持,形成政府资金带动社会资本投入的良好效应。(3)深化完善林业碳金融市场监管机制。林业碳金融市场监管机制应由政府监管部门、碳金融市场管理机构和碳交易所三方监管体制组成。政府从宏观经济层面以及政策层面对碳金融开展监管同时对碳汇交易平台的工作提出要求。环保部门应当协助制定并且实行科学的碳源检测标准和合理的超排放处罚办法,针对于碳金融实行严格的管理、监督和调控。碳金融市场管理机构应当对林业碳汇项目进行碳信用的计量及核定,负责对购买方进行碳排放权额度调配。碳汇交易平台是碳汇交易的集中场所,非常有利于对碳汇具体交易的实时监管。碳汇交易平台应当做到对碳汇交易企业及业务的严格监管,要做到及时性、有效性、科学性。碳汇交易平台的监管环节包括交易环节、结算环节、交割环节和处理环节,协调各部门形成监管合力。具体监管程序如下: 首先,制定系统的碳交易市场运行制度,从法律层面确立碳排放交易的合法性和必要性。就碳排放交易涉及到减排配额的分配、监管、交易流程,以及交易双方的权利义务作出明确界定。同时,对相关权利义务的法律责任和解决方式进行规定,为碳交易所运行提供约束和保障。其次,针对第三方机构制定有效的行业规范和监督管理制度,形成统一管理的格局。针对专门的项目开发团队,对其提供的碳排放报告进行监管; 针对第三方核查机构,政府应确保其碳排放量核查过程科学合理,公开公正。最后,针对强制性减排企业进行监管,对排放量大于配额的企业进行相应处罚。

(五)加快林业碳汇的金融创新,增强碳金融服务绿色产业的针对性和层次性。首先,林业碳汇属于短缺商品,本应该采取限制价格的措施,然而目前我国林业碳汇市场还只是单一、零散的交易集合,交易主体不活跃,交易价格明显偏低。因此,我省应加大财政支持,通过不断完善补贴制度,采取支持价格政策,保障林业碳汇市场的发展及完善。其次,加快建立完善林业碳汇基金,促进全社会参与。有效推动减排和碳汇事业顺畅发展,应当着力建立林业碳汇基金,为企业、政府、组织及个人参加植树造林、森林经营保护活动、增加碳汇搭建一个互通性平台。各级地方政府应以林业碳汇基金的造林项目作为出发点,有计划有步骤地推动企业、事业团体以及个人向林业碳汇基金注入资金,扩大林业碳汇基金的融资范围,实现我省林业碳金融服务的跨越式发展。最后,发挥金融机构的专业化优势,积极开展碳融资、碳保险以及碳证券等一系列创新金融工具,为林业碳汇交易的各个环节提供融资、政策咨询、申报通道、风险管理等碳金融服务。林业碳汇是林业发展的新趋势,也是我省碳交易经济发展的新机遇。

碳排放权交易不但是碳减排的有效市场手段,而且其本身也是一项金融产品。碳排放权交易不仅具有金融资产属性,而且具有金融资源属性和金融功能属性,实质上是一种新的金融形式。碳金融作为与造林建设、碳交易市场和资本市场相联结的关键枢纽,对于提升和创造碳资产的价值提供了十分高效的平台。我省应当组织相关金融企业,开发碳产品、实现碳金融创新,增加碳资产的附加值。目前,碳金融实施形式主要有碳排放权质押贷款、减排项目融资、租赁融资等多元化碳金融服务业务,包括碳基金、碳信用、碳债券、碳期货等多种碳金融产品。我省应当有效利用碳金融衍生工具,为各类企业减排和碳市场主体的资金需求提供多样化资金供给。我省商业银行也应当推出与碳交易相关的特色化服务,包括合同能源管理贷款、排污权抵押贷款、碳排放交易理财产品、专项碳基金等产品。

(六)加强国际合作,发挥碳金融对绿色产业发展的支持作用。我省应当构建碳金融发展降低温室气体排放的有效机制,将金融发展与低碳经济发展结合起来。同时,积极探索国际合作形式的碳金融发展路径,借鉴西方发达国家碳金融与低碳产业结合的有效形式。首先,积极发展碳金融产业,邀请西方发达国家的碳金融专家来我省研究交流,培育我省碳金融国际视野的专家和碳交易市场分析人员。其次,扩大与西方国家碳金融服务平台的交流层次,由初步的相互学习,相互借鉴,到更高水平的合作融资,共同出资建立碳金融投资公司,推动我省碳金融服务业的国际化水平。可以考虑与西方国家合作建立碳基金、碳银行、碳担保公司、碳保险公司。促进碳交易平台、碳金融服务业、碳汇结算的跨境发展,建立起低碳融资的信贷制度,积极推行“绿色信贷”。再次加强我省与西方国家低碳化产业金融政策相协调,为我省碳金融企业及服务公司进入欧洲市场开辟通道,实行低碳企业贷款信息的共享机制,加强跨境银行监管等方面的沟通与协作,建立起联合框架下的碳金融合作机制,促进低碳资本的跨境流动,深化交易平台及相关银行的低碳交易结算存款工作。在支持产业低碳化发展的方向上,我省应当着重考虑3个领域:节能减排、环保等领域的生产技术研发与产业发展;低消耗、无污染的清洁生产体系; 我省与西方国家的绿色贸易、碳金融服务、碳交易咨询鉴证机构的绿色互通体系。最后,建立我省与西方国家企业环境绩效的信息披露合作机制,加强双方之间关于企业低碳信息、环境绩效的交流。借鉴西方国家的方案,充分利用碳资本市场的监督和约束功能,这样不仅可以促进碳排放企业自觉降低碳排放,而且还利于银行、机构投资者等利益相关方,防范化解生态风险和市场风险。应当与与西方发达国家共同制订企业的低碳社会责任制度指南,将碳排放管理水平纳入公司治理体制。建立完善的低碳信息披露机制,推动我省与西方国家《公司法》的协调,尝试探索公司披露低碳信息、温室气体排放报告标准,并明确披露的内容、方式及范围。随着国际温室气体减排协商形势的发展,还可以与西方国家将环境信息披露的合作机制上升为区域性的气候变化披露标准,力争为我省谋取更大的经济利益及发展机遇。

(七)进一步探索碳金融的实现平台,实现林业碳汇外部效应内部化,助力绿色产业迅速发展。首先,构建碳信息和碳信用储存平台。根据“谁污染,谁治理”的原则,鼓励碳排放企业提前购买碳汇,形成碳汇储备,抵消企业未来的减排任务。同时,积极推动碳排放企业投资造林增汇,获取二氧化碳信用指标。碳排放企业可以根据自己的规划,参与林业碳汇项目,为企业的未来发展争取有利机遇。通过实行林业碳汇项目,企业获得规范计量的碳信用指标。碳金融平台建立碳信用专户档案,构建企业碳信用量水平,推动碳信用交易。其次,发挥碳金融交易市场对碳资源的配置作用。只有碳金融交易市场得到成熟的发展,才能从根本上提高碳资源的利用效率,才能真正达到碳金融服务经济可持续发展的目的。因此,我省应坚定不移的促进碳金融市场的成熟,促进碳金融市场的良性循环发展。林业碳汇是一种典型的公共产品,具有外部效应的特点。要解决林业碳汇的外部性问题,就应当着力解决林业碳汇的市场化问题,通过有效的市场机制将外部成本内部化,兼顾经济的公平性和有效性。具体途径:(1)将林业产生的碳汇产权明晰化,使其成为人们的有效需求,将其作为可以交易的商品推向林业碳汇市场。有效的产权制度是森林资源外部效应内部化最强有力的手段,可以促进资本、劳动力、森林资源的有效结合,提高森林资源的净生产力,发挥森林资源的经济、社会和生态效应。(2)发挥政府强有力的政策导向和支撑作用。政府应就解决林业碳汇的外部性制定相应的政策法规。针对于重点高污染的行业及企业排放二氧化碳的行为,征收排放税,以税收的形式来实现林业碳汇生态效益的补偿。利用这些生态效益补偿资金,平衡企业对环境带来的成本和收益,促进资源的有效配置,为林业碳汇产业和碳排放企业创造公平的发展环境。

作者:黄颖利   东北林业大学  

李海凤   黑龙江省碳促进会

张祥华  东北林业大学

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